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中国平安上半年归母净利润近千亿 陆金所交易规模减半

时间:2019-08-25
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中信经纬客户8月16日(魏伟)8月15日晚,中国平安公布了今年上半年的成绩单,这也是保险业的第一份半年度报告。中国平安上半年营业收入为6391.5亿元,同比增长19.2%。归属于母公司股东的净利润为976.76亿元,同比增长68.1%。受此消息影响,今日收盘,中国平安报87.46元/股,上涨1.33%,A + H股总市值1.54万亿元。

税收新政有助于提高净利润

半年报显示,2019年上半年,平安归属于母公司股东的营业利润为734.64亿元,同比增长23.8%。归属于母公司股东的净利润为976.76亿元,同比增长68.1%。如果保险子公司在修改前计算金融工具会计准则的法定财务报表利润数据,则归属于母公司股东的净利润为870.45亿元,同比增长39.5% 。

中信经纬客户指出,平安的净利润达到1057.38亿元,同比增长63.3%。

上市保险公司如何增加?根据披露的半年报,中国人寿上半年净利润同比增长115%-135%,中国太平洋保险的净利润增长96%,新华的净利润增长80% ,人保财险的净利润增长了40%。 60%。从平均净利润增长率来看,平安在上述五家保险公司中排名较低。一位保险业官员告诉中信经纬客户,财务报告中的这些数据还包括非保险业务,因此可能会被部分拖累。

为什么保险业的整体净利润在增加?平安在半年报中解释说,该集团受益于上半年新增佣金费用带来的104.53亿元的一次性影响。

根据2019年5月29日财政部和国家税务总局发布的2019年第72号《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》,保险公司的手续费和佣金费用在税收减免之前从企业所得税中扣除。年度总保费收入。在余额的18%(包括数量)后,并允许在部分结转后扣除,2018年度结算和保险公司的付款应按照本公告的规定进行。平安还缴纳2018年度企业所得税,并将新税收政策用于一次性调整当期损益,作为非经常性损益。

此前,相关税收法规规定,财产保险业和人寿保险业处理费用和佣金的税前扣除标准分别为15%和10%,超额金额以公司收入为准。税,不能推迟。从半年度报告中可以看出,新税收政策给保险公司带来的有利因素正在释放。

据招商证券估计,受益于新的减税政策,五大金融保险(中国平安,新华保险,中国人寿,中国太平洋保险,中国人寿)的业绩将得到显着改善。在人寿保险方面,中国人寿获益最多,其业绩预计将增长43.5%。在财产保险方面,中国太保财产保险的利益最大,业绩增长38.9%。

天丰证券估计,根据新的税收政策,中国财险,中国人寿,新华保险,中国太平洋保险和平安2018年的净利润将分别增加约29%,45%,25%,22%和11 。 %。

该公司每日平均收入5.4亿元的代理收入同比下降3.7%

那么中国平安半年度报告的质量如何呢?您可以逐个拆分五大业务。

在人寿保险和健康保险业务方面,半年报显示,平安通过平安人寿保险,平安养老保险和平安健康保险经营人寿保险和健康保险业务。 2019年上半年实现净利润710.29亿元,同比增长106.9%;营业利润488.33亿元,同比增长36.1%;剩余边际余额8673.9亿元,比年初增长10.3%。

中信经纬客户注意到,如果归还母亲的净利润为976.76亿元,中国平安的收入为5.4亿元。那么代理人的收入是多少?

半年度报告显示,2019年上半年,平安在中国的代理商平均月收入为6,617元,而2018年同期代理商的平均月收入为6,870元,一年一年年减少3.7%。人均月收入人均保险收入为5901元,同比下降。 0.2%。根据财务报告,2019年上半年,保险业务佣金支出(主要支付给公司的销售代理)同比下降3.4%,主要是由于业务结构的优化。 2019年上半年,平安人寿加强了对员工人数增加的管理,严格执行评估和退出机制,同时进一步吸引了高素质人才的参与,从而实现了人才素质的提高。发展。截至2019年6月底,公司代理规模达到128.6万,比年初下降9.3%。

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中国平安2019年半年度报告

南开大学金融学院教授朱明来向中新经纬客户解释,网络销售渠道正在扩大,这对传统保险代理商有一定的影响。在过去,保险行业中存在一些不合理的部分,例如代理佣金,它只是从保费中返还了一定比例的佣金。这种评估方法将导致业务增长突然爆发,但从长远来看可能会产生一些隐藏的负面影响。在未来,它可能不再是锤子销售。它可能会给保险代理人增加一些服务评估因素,或者可能影响他们的早期收入。

财产险方面,2019年上半年,平安财产保险实现原保费收入1304.66亿元,比上年增长9.7%,市场份额为19.5%。就原保费收入而言,平安财产保险是中国第二大财产保险公司。 2019年上半年,平安财产实现净利润118.95亿元,同比增长100.8%,营业利润103.9亿元,同比增长69.5%,综合成本率96.6%。

平安在半年报中表示,今年上半年,平安的财产保险赔偿率为59.2%,比去年同期上升1.8个百分点,综合成本率为96.6%,上涨0.8个百分点。与去年同期相比的百分点。在2019年上半年,平安财产保险技术和客户服务投资增加。成本结构的变化减缓了挣得的保费增长,导致短期综合成本率上升。

其他业务领域银行业务整体运行稳步提升,营业收入678.29亿元,比上年增长18.5%;净利息增加和非利息净收入稳定增长,净利润154.03亿元,比上年增长15.2%。截至2019年6月底,不良贷款率为1.68%,比年初下降0.07个百分点;不良贷款偏差率为94%,较年初下降3个百分点。

资产管理业务表现不理想。上半年净利润为75.28亿元,同比下降14.3%。平安表示,这主要是由于其他资产管理业务的经营业绩同比下滑。其中,平安信托的净利润为18.74亿元,同比增长10.6%;平安证券上半年实现净利润12.52亿元,同比增长31.0%。上半年,包括平安融资租赁和平安资产管理在内的其他资产管理业务实现净利润44.02亿元,同比下降28.2%。

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中国平安2019年半年度报告

在技术业务方面,2019年上半年,科技业务总收入为384.31亿元,同比增长33.6%。截至2019年6月30日,科技公司的总估值达到700亿美元。其中,作为领先的互联网金融公司之一,鲁锦的资产管理规模和交易规模均有所下降。

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中国平安2019年半年度报告

根据半年报,截至2019年6月底,鲁锦的资产管理规模为3673.94亿元,比年初下降0.5%。具体而言,消费金融规模同比下降9.3%;此外,其交易规模为48.73亿元。同比下降47.3%。

平安在其盈利报告中指出,这主要是由于资产管理结构的调整,部分产品的限制,产品结构的优化和高频交易的减少,但盈利能力较差。

据媒体报道,今年7月,陆锦将退出P2P业务。在平安于8月16日在中国举行的2019年中期业绩公告中,中国平安联合首席执行官陈新英在会上表示,陆锦的转型问题是:“P2P占我们整体业务量的不到20%” 。我们还将积极应对监管所倡导的“三降”,缩小规模,减少人数,降低积分,有序转型。“

今年3月,中国平安2018年度业绩报告披露,鲁锦控股已完成C轮融资,投资后估值为394亿美元。

退出P2P业务会影响Lujin上市流程吗?在这方面,着名经济学家宋庆辉告诉中信经纬客户,鲁锦正在积极转型并进入P2P,这些因素将影响鲁锦的上市进程。陆金锁将来应该转向消费金融,这个领域还有很多机会。 (中信经纬APP)

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